网络小贷已被收紧

　　2016年随着互联网金融的迅猛发展，各地网络小贷业务更是开始提速发展。根据规定，小贷公司原则上有经营区域限制。但当时中国部分小贷公司借助网络小贷业务，一方面突破经营区域限制，通过跨省经营，迅速将业务拓展至全国；一方面以资产证券化等方式融入资金，突破融资杠杆约束，急剧放大杠杆倍数。“特别是一些互联网公司，通过小贷公司发放网络小贷，大肆进入信贷领域，金融风险也大大集聚。”

　　“最为重要的是，当时征求意见稿明确了经营网络小额贷款业务在展业区域、注册资本、融资杠杆、控股股东等多条件，规范业务经营规则，提出许可证制度。”“并要求注册资本不低于10亿元，跨省级行政区域经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的注册资本不低于50亿元，且均为一次性实缴货币资本。明确存量业务整改的3年过渡期。”自此后，仅有广东深圳、江西抚州等少数地区批设了少数小贷公司从事网络小贷业务。

　　行业发展遭遇分化

　　在监管政策不断完善、市场竞争日趋激烈的背景下，曾经辉煌一时的小贷公司行业规模快速萎缩，从2015年的近9000家，到2022年二季度末降了近1/3。人民银行数据显示，截至2022年6月末，全国共有小额贷款公司6150家。贷款余额9258亿元，上半年减少165亿元。

　　小贷行业正在洗牌和分化。不同于监管下更多小型机构被清理出局，对于头部机构而言，一方面加速整合、注销旗下资质，申请新的金融牌照；另一方面将主要经营互联网小额贷款的企业注册资金增值50亿元门槛，为全国范围内跨区域经营做准备。

　　还有头部机构获得其他相关牌照，因此进行了业务整合。如，蚂蚁集团旗下两张小额贷款公司资质，注册资本金120亿元的重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司和经营借呗产品的重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司，其2021年获得了消费金融公司牌照，注册资本金80亿元。因此，花呗、借呗业务均可转入其消金公司牌照下。2020年4月，平安集团旗下的平安消费金融有限公司也在上海成立。

“预计《办法》正式出台后，或将出现少数几家小贷公司跨省经营网络小贷业务；除此之外，其他网络小贷业务将回归本地，回归本源，重在支持当地小微企业与‘三农’经济发展。”

　　仍须强化合规经营

　　网络小贷从业机构须进一步强化合规经营，控制好业务风险和融资杠杆率，将利率保持在合理水平，更好服务长尾市场和长尾客户，保护消费者合法权益。

　　“在单笔联合贷款中，经营网络小贷业务的小贷公司的出资比例应不得低于30%，以此约束小贷公司通过联合贷款过快扩张。”

　　这是2021年2月银保监会发布的《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》明确的三项定量指标之一。此外，还有集中度指标，要求商业银行与单一合作方发放的本行贷款余额不得超过一级资本净额的25%；限额指标，即商业银行与全部合作机构共同出资发放的互联网贷款余额，不得超过全部贷款余额的50%。

　　“从2008年5月原银监会、人民银行发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》至今，小贷行业发展已历经14年。未来，或许更多数机构回归初心，即《意见》提出的坚持‘小额、分散’原则，面向广大农户和微小型企业、个体工商户提供信贷服务，着力扩大服务覆盖面，在多层次信贷体系中发挥积极作用，助力金融普惠。”